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a股暴跌前有三大预兆 停牌归来避免两类股|巴西德国预

作者:厦工楚胜(湖北)专用汽车制造有限公司 来源:www.szzq168.com 发布时间:2015-07-17 18:02:32
 

A股暴跌前有三大预兆 停牌归来避免两类股

[摘要]A股从“千股跌停——千股停牌——千股涨停”的世界奇观不可漠然置之,我们必须大反思,A股暴跌前有三大预兆。

大逆转:从千股跌停到千股涨停

上周末重磅救市猛药下肚后,周一沪指虽艰难收红,但创业板指仍高开暴跌,几乎全面跌停。市场恐慌情绪并未得到缓解,反而日益扩散。周二,股市又似乎毫无悬念地大跌,沪指虽然探底后有所回升,但绝大多数个股还是难逃跌停的命运。股市天天千股跌停,多数股民已被“虐”到崩溃的边缘。周三,股市延续前一交易日的跌势,深证成指和创业板指数双双深幅调整,跌幅均高达5%以上,两市超过1700只个股跌停。周四沪指大涨5.76%,刷新2009年3月4日以来的单日最大涨幅。两市近1200股涨停,其中创业板在交易个股全线涨停,两市无一个股下跌。周五A股惊天逆转,受益于各方救市的集结号再次吹响。

其一,央行表示将积极协助证金公司通过拆借、发行金融债券、抵押融资、借用再贷款等方式获得充足的流动性。

其二,周三开盘前,证监会发言人表示,证金公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时,加大对中小市值股票的购买力度,缓解市场流动性紧张状况。午间,证监会再次发声,大股东及董监高6个月内不得减持。

其三,保监会发布通知,对符合条件的保险公司,将投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整为10%。

其四,国资委在其官上表示,在股市异常波动期间,央企不得减持所控股上市公司股票。国资委支持央企增持股价偏离其价值的所控股上市公司股票,努力维护上市公司股价稳定。

其五,财政部也在官网发出声明,承诺不减持所持有的上市公司股票,并要求中央管理的国有金融企业不减持所持有的控股上市公司股票,支持国有金融企业在股价低于合理价值时予以增持。

值得一提的是,证金公司通过股票质押的方式,向21家证券公司提供了2600亿元的信用额度,用于证券公司自营增持股票。这意味着给券商自救开绿灯。

从上述利好分析,一是要真金白银救市,产生立竿见影效果;二是要合力救市,才能提振市场信心。其实,大多数资金并没有立即介入股市,而是市场有信心就有资金。需要提醒的是,反弹不是市场自身的力量,而是“央妈”的庇护、政府“保姆”的呵护,更何况周三还有超过1400只股票避险挂“免战牌”。扛住复牌潮则是最大的风险所在,假如未来这些公司复牌没有出现大幅下跌,A股才算稳定下来。业界普遍认为,市场参与各方对“千股跌停——千股停牌——千股涨停”的世界奇观不可漠然置之,一定要正视和反思。

大反思:A股暴跌前有三大预兆


[摘要]A股从“千股跌停——千股停牌——千股涨停”的世界奇观不可漠然置之,我们必须大反思,A股暴跌前有三大预兆。

解决当前股市的问题,就要抓住问题的核心,因为对股市压力最大的就是市场信心问题,解决了这个问题,比降准降息、暂停新股发行,甚至比降印花税都要有意义得多。

与八年前相比,2008年股市没有加杠杆,大盘照样从6124点跌到1664点,而现在的股市没有加印花税的打压,与2008年的大熊市相比,大盘的暴跌模式有过之而无不及。那么,影响投资者信心的到底是什么?记者从基金仓位下降、产业资本减持、新股发行提速三大股市调整预兆来加以比较分析。

预兆一:基金大幅降低仓位。2007年10月16日,A股创下历史高点6124点之后,由大牛市转为大熊市。6124点前的第三季度,沪指上涨45.32%,三季度基金共实现净收益2746.34亿元,创下基金历史最高收益纪录。另一方面,提前披露四季报的46只基金中,保守配置型基金的平均股票仓位下降最厉害,为5.03个百分点,积极配置型基金的仓位也平均减少了2.43个百分点。接下来2008年第一季报显示,基金的平均股票仓位在一季度继续下降了4.75个百分点,封闭式基金的平均仓位降幅高达17.39个百分点,几乎是开放式基金减仓幅度的5倍。

相比之下,2015年一季度各类基金盈利达到5000亿元,比去年四季度盈利2990亿元增长65%,创出基金有史以来单季度盈利最高纪录,其中偏股基金贡献了总盈利的九成。另一方面,截至3月底,共有1472家上市公司被基金持有,基金持股总量约335.67亿股,较去年四季度末减少约29.58亿股,接近10%。基金的持股信心历来被看成是市场的风向标。

预兆二:产业资本疯狂减持。进入2007年四季度,A股上市公司股改完成后的限售流通股解禁迎来了高峰。在股市登峰6124点前后,9月份上市公司大、小非减持5.41亿股,10月份减持数量2.58亿股,11月份减持1.95亿股。例如海南航空10月16日公告称,该股东减持股份4861.73万股,套取现金额达5.69亿元。可见大股东在6124点附近逢高减持“落袋为安”的特点很明显。

反观2015年以来,以汇金减持银行股等为标志性事件,产业资本启动了新一轮的减持大潮。截至6月17日,今年已有1234家上市公司发布了重要股东或高管减持公告,减持股数350.31亿股,累计减持市值约4771.5亿元,早已超过2014年全年总减持市值。特别是在2015年5月大盘指数处于5000点附近,大小非减持金额达到月份最高的1507.5亿元。值得指出的是,他们当中有部分人不惜违规减持,在高位逃离股市。今年以来有超过40家上市公司违规减持。

预兆三:“巨无霸”争相上市。今年6月29日沪指严重下跌,此前一个交易日国泰君安上市。由于2007年10月中国石油上市,导致了上证指数见顶6124点后一路走熊达七年,有人认为国泰君安上市也将重演如此的历史性一幕。

人们将七年熊市的账全算在中国石油头上,其实,中国石油上市之前,中海油服等大盘股的持续发行最终导致疯狂的二级市场降温。中国石油上市之后,大盘已经显露疲态,中国神华的紧跟上市无疑加剧了大盘调整的势头。

回到现在,中国核电、国泰君安都赶在6月份市场火爆时上市,明显有给疯牛市场降温的信号。此刻投资者还盼望上轮打新资金解冻后回流市场,而证监会6月24日却核发了6月第二批28家公司IPO批文,表明新股发行速度不减,而且江苏银行“巨无霸”紧跟上市,直接导致了“6·26”刷新历史单日暴跌,令本已疲弱的市场再度雪上加霜。

总体观之,2007年与2015年的股市大调整有着惊人的相似之处:股市环境变了,人性没变;监管风格变了,牛性没有变。如今政府救市态度变了,我们任性炒股的习惯应该改变了。

大洗牌:千股停牌的危与机

伴随着大量公司停牌,周四,正常交易的股票仅1339只,另有1442只股票处在停牌状态。周五有66家公司复牌,又有16只新停牌股,市场仍保持半交易半停牌的格局。

值得关注的是,中小板和创业板股票停牌数量较多,在半数股停牌的背景下,中小创板正常交易的247只股票中246只涨停。报复性反弹使这类股票基本没有抄底机会。随着停牌大军归来,肯定会带来市场的重新洗牌,也可能成为后市反弹的一大变数。

综合业内人士观点,应该避免两类停牌股:一类是在大盘5000点至5100点附近时高位停牌的股票复牌,这部分品种恰好躲过了这轮市场千点下跌,但复牌后面临的补跌压力不容小觑;另一类是在大跌之中部分在金融机构质押股票贷款的公司,为防止市值跌破质押线而申请停牌。如果题材股暴跌之后以暴涨的方式报复性上涨,一旦打开涨停板,“接盘侠”接盘小心撞上“天花板”。

在政府的重拳救市下,恶意做空的空头被击退了。可是,期指空头“IC”卡被刷爆,并不意味着多空之战完结。从过往狙击空头的历史看,没有几个回合的较量,救市难言结束。从救市的路径和导向看,价值投资的蓝筹股有很明确预期。如保险资金将投资单一蓝筹股票的比例上限由5%调整为10%;21家证券公司以1200亿元用于投资蓝筹股ETF,4500点以下自营盘不减持,只择机增持。可以说,优质蓝筹进入无风险套利期。分析人士认为,救市第二阶段,食品、乳制品、家电、汽车等大消费蓝筹股,特别是有望走向世界、具有民族品牌的伟大公司,能够带领A股真正走出目前困局的优质蓝筹,值得高度关注。

(证券时报)

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